Zero-Cost Return of Premium Term Plan – A Big Mistake

When it comes to financial products, here’s a rule of thumb:
If it’s too complicated or sounds too good to be true, you’re better off staying away.

In India, while mutual fund SIPs have gained popularity, insurance is still often misunderstood. Some people ignore it altogether, while others — trying to do the right thing — get trapped in cleverly marketed, but misleading insurance products.

One such product is the “Zero-Cost” or Return of Premium (ROP) Term Plan.

Let’s break down why this plan might not be the smart financial move it appears to be.

What Is a Return of Premium (ROP) Term Plan?

A term insurance plan is the purest and most affordable form of life insurance. You pay a fixed premium every year, and if something happens to you during the policy term, your family receives a payout. If nothing happens? You get nothing back — and that’s absolutely okay, because the goal of insurance is protection, not returns.

Now enter the Return of Premium (ROP) plan, which promises to refund all your premiums if you survive the policy term. At first glance, it feels like a win-win. After all, who doesn’t like getting their money back?

But as always, the devil is in the details.

Let’s Do the Math

Let’s take a realistic example of a 43-year-old individual:

• Regular Term Plan Premium: ₹22,694 per year

• Return of Premium Plan Premium: ₹83,729 per year
  (That’s ₹61,035 more each year!)

Here’s the smarter question:
What if you simply took that extra ₹61,035 per year and invested it instead?

Let’s assume you invest ₹5,086.25 per month (i.e., ₹61,035 annually) in a mutual fund SIP for 17 years — the typical duration of a term plan till retirement. If your investments earn an annual return of 12% (close to the average returns of Nifty index funds), you’d end up with around ₹31.74 lakhs. Even at a conservative 10% return, you’d still accumulate about ₹26.06 lakhs.

Now compare that with what the insurance company gives you back under the ROP plan — just ₹15.88 lakhs after 17 years.

So the difference?

You lose ₹10–15 lakhs in potential returns, and the insurer keeps that value as profit.

And remember, the insurer isn’t even investing that money for you.

ROP Plans: Emotional Pitch, Financial Pitfall

Insurance companies know that people hesitate to “lose” their premiums. So they cleverly pitch the ROP plan as a "zero-cost" product — playing on your emotions.

But when you understand the math, you’ll realise it’s anything but zero cost.

It’s like saying:
"Pay me more today so I can give you less tomorrow — and call it a benefit."

Why You Should Choose Simplicity Over Gimmicks

A regular term plan gives you high coverage at low cost. It frees up your extra money, which you can invest wisely in mutual funds, PPFs, or any other instruments that suit your goals.

On the other hand, an ROP plan ties up your money with poor returns and zero flexibility.

Key Takeaways

✅ Don’t mix insurance with investment. Keep them separate.
✅ Always run the numbers yourself. Don’t fall for clever marketing.
✅ Stay away from complex products. Simplicity is powerful.
✅ Choose a basic term plan. Invest the rest — and build real wealth.

Final Thought

When it comes to protecting your family, term insurance is a must. But don’t let the fear of “losing” premiums push you into a poor financial decision.

Remember, the purpose of insurance is to protect your loved ones — not to act as a savings plan.

Stay smart. Stay insured. But most importantly, stay informed.

Marathi Translation :

कोणतंही आर्थिक उत्पादन जर खूप गुंतागुंतीचं वाटत असेल किंवा बाप्पा, हे तर खूपच चांगलं आहे असं वाटत असेल, तर शक्यता आहे की ते तुमच्यासाठी योग्य नसेल.

आपल्या भारतात म्युच्युअल फंड SIP लोकप्रिय झाले असले, तरी विमा (insurance) हा विषय अजूनही अनेकांसाठी गोंधळाचा आहे. काही लोक त्याची गरजच समजत नाहीत, तर काही जण ते टाळतात.

पण जे लोक आपल्या कुटुंबासाठी सुरक्षितता ठेवण्यासाठी योग्य निर्णय घेऊ पाहतात — तेच बऱ्याचदा गोंधळात टाकणाऱ्या विमा उत्पादनांच्या जाळ्यात अडकतात.

त्यापैकीच एक आहे: "झिरो-कॉस्ट" किंवा प्रीमियम परतावा (Return of Premium - ROP) टर्म प्लॅन.

चला पाहूया, का हे योजना तुमच्या खिशाला चटका लावू शकते.

प्रीमियम परतावा योजना म्हणजे नेमकं काय?

साध्या टर्म इन्शुरन्स प्लॅनमध्ये, तुम्ही दरवर्षी एक ठराविक प्रीमियम भरता. जर पॉलिसी कालावधीदरम्यान काही झाले, तर तुमच्या कुटुंबाला विमा रक्कम मिळते. आणि जर काही घडलं नाही, तर काही परत मिळत नाही — आणि हे पूर्णपणे योग्य आहे, कारण विम्याचा उद्देश संरक्षण असतो, परतावा नव्हे.

पण ROP प्लॅन सांगतो की, जर तुम्ही पॉलिसी संपेपर्यंत जिवंत राहिलात, तर तुम्हाला भरलेला प्रीमियम परत मिळेल.

ऐकायला मस्त वाटतंय ना? पण थांबा, हिशेब करूया.

हिशेब मांडूया

समजा, एखादा 43 वर्षांचा व्यक्ती विमा घेतो:

• सामान्य टर्म प्लॅन प्रीमियम: ₹22,694 प्रति वर्ष

• ROP प्लॅन प्रीमियम: ₹83,729 प्रति वर्ष
  (म्हणजे ₹61,035 जास्त दरवर्षी!)

आता प्रश्न असा की — ही जास्त भरली जाणारी रक्कम जर तुम्ही म्युच्युअल फंड SIP मध्ये गुंतवली तर काय होईल?

जर तुम्ही दरमहा ₹5,086.25 (म्हणजे दरवर्षी ₹61,035) गुंतवली आणि 17 वर्षांपर्यंत (सेवानिवृत्तीपर्यंत) नियमितपणे SIP केली, तर:

• जर वार्षिक परतावा 12% (Nifty च्या सरासरी प्रमाणे) असेल, तर तुमच्याकडे ₹31.74 लाख होतील.

• जरी 10% (थोडं सावधगिरीचं गृहितक) धरलं, तरी ₹26.06 लाख मिळतील.

पण ROP प्लॅनमध्ये, विमा कंपनी तुम्हाला फक्त ₹15.88 लाख परत देते.

याचा अर्थ असा की — तुम्ही ₹10 ते ₹15 लाख गमावता, जे विमा कंपनीचं नफा बनतो.

भावना आणि भ्रम यांचा जाळं

विमा कंपन्यांना माहिती आहे की, लोकांना आपला प्रीमियम "गमावणं" खटकतं. म्हणूनच त्या अशा योजनांना "झिरो-कॉस्ट" म्हणतात आणि तुमच्या भावनांवर खेळतात.

पण गणित लक्षात घेतलं की, लक्षात येतं — ही योजना अजिबात झिरो-कॉस्ट नाही.

हे असं आहे जसं एखाद्याने सांगावं:
"आज मला जास्त पैसे द्या, मी तुम्हाला भविष्यात थोडे पैसे परत करीन – आणि ते फायद्याचं म्हणीन!"

गुंतागुंतीच्या योजनेपेक्षा साधेपणा चांगला

सामान्य टर्म प्लॅन स्वस्त असतो आणि मोठा कव्हर देतो. त्यामुळे तुम्ही उरलेले पैसे योग्य ठिकाणी – म्युच्युअल फंड, PPF, किंवा इतर गुंतवणूक योजनांमध्ये गुंतवू शकता.

पण ROP प्लॅन तुमचे पैसे कमी परताव्यासह अडकवतो — आणि त्यात लवचिकता नाही.

महत्त्वाच्या गोष्टी लक्षात ठेवा

✅ विमा आणि गुंतवणूक वेगवेगळ्या गोष्टी आहेत. त्यांना मिसळू नका.
✅ हिशेब स्वतः करा. जाहिरातींवर विसंबून राहू नका.
✅ गुंतागुंतीच्या उत्पादनांपासून दूर राहा.
✅ साधं टर्म प्लॅन घ्या. उरलेले पैसे योग्य ठिकाणी गुंतवा.

शेवटचं विचाराचं वाक्य

कुटुंबासाठी संरक्षण ठेवण्यासाठी टर्म इन्शुरन्स आवश्यक आहे.
पण प्रीमियम वाया जाईल या भीतीमुळे चुकीचा निर्णय घेऊ नका.

विमा हे बचत योजना नाही — हे लक्षात ठेवा.
चतुर राहा. विमा घ्या. आणि सर्वात महत्त्वाचं — माहितीपूर्ण निर्णय घ्या.